Naložbeni projekt - oblikovanje poslovnega načrta, ocenjevanje učinkovitosti in izračun donosnosti

V klasičnem smislu podjetje ne vključuje samo dobička, ampak tudi oblikovanje pogojev za povečanje dohodka. To pogosto zahteva oblikovanje nove (ali povečanje obstoječe) proizvodnje, posodabljanje palete izdelkov, razširitev ponudbe ponujenih storitev. Če želite videti jasno finančno perspektivo in pritegniti nova sredstva, vam bo pomagal investicijski projekt - kompleks dejavnosti na objektu, ki bo zajemal vse stopnje izvajanja poslovne ideje, od prvotnega načrta do prve dividende.

Kaj je naložbeni projekt

Pomembno je razumeti splošnonarava investicijskega projekta. To ni le ločen dokument ali zbirka dokumentov za vlagatelja, temveč je tudi sklop praktičnih ukrepov za doseganje želenega rezultata. Na primer, ko gre za odprtje nove trgovine, ena marketinška raziskava o kupni moči prebivalstva v soseski ne bo dovolj. Izdelali bodo arhitekturni načrt stavbe, ocene zgradb, določitev dobaviteljev opreme, predhodne dogovore z izvajalcem in še veliko več.

Pomen poslovnega načrta in njegovega izvajanja

Najpomembnejši del naložbenega projekta je poslovni načrt, saj obravnava učinkovitost kapitalskih naložb, stopnjo stabilnosti in časovni razpored dobička. To je prvo mesto, ki ga bo investitor upošteval pri iskanju odgovora na vprašanje donosnosti predlagane ideje. V tem primeru bo pravilo dobrega tona pokazalo v poslovnem načrtu ne le predvideno donosnost projekta, ampak tudi vrnitev sredstev v kritičnem primeru.

Enako pomembna je ekonomska upravičenost samega pobudnika, ki kaže, v katero smer se je treba premakniti, da bi v prihodnosti dosegli visoke kazalnike. Strukturiranje poslovnega načrta ne vključuje le razpoložljivosti posameznih odsekov (marketinške strategije, napovedi, potrebnih prevzemov, ocen tveganja itd.), Temveč tudi opis postopnega uresničevanja ideje v praksi. V tem primeru bo podjetniku veliko lažje izvesti oceno lastnih dejavnosti, saj bo pred tem pripravljena napoved za razvoj situacije.

Cilji naložbenega projekta

Čeprav imamo velik obseg dokumenta, je glavni namen naložbenega projekta mogoče izraziti v enem stavku - prikazati, kakšen je pričakovani rezultat in kaj je treba storiti, da bi ga dosegli. Ta preprosta formulacija skriva ekonomsko izvedljivost kapitalskih naložb in zato lahko vsebuje več deset številnih dokumentov, toda ko boste spoznali te podatke, mora vlagatelj jasno videti koristi vlaganja.

Struktura naložbenega projekta

Pripravljen naložbeni projekt mora imeti jasno strukturo, da bi bil učinkovito orodje za dobiček. To vključuje prisotnost več ravni, ki nujno odražajo znesek stroškov, stroške enot opreme, značilnosti in merila vrednotenja, številne druge kazalnike, ki so pomembni za organizacijo procesa.

Vsebina poslovnega načrta

Tradicionalno je poslovni načrt sestavljen iz dveh delov - to je uvod (kratek povzetek, v obliki, ki vsebuje potrebne informacije) in glavni del. Jasno strukturiran drugi blok mora vključevati:

• podroben opis poslovne ideje, ciljev, faz izvajanja;
• finančni načrt;
• izvedbeni načrt;
• ocena tveganja.

Po potrebi in razpoložljive informacije se lahko poslovni načrt dopolni z drugimi razdelki. V mnogih primerih bo tržna analiza končnih izdelkov pozitiven dejavnik. Stopnja interesa investitorja bo velikozgoraj, ko vidi ne samo strokovnost prevajalca, njegovo kompetenco na dano temo, temveč tudi resen odnos do pridobivanja naložb.

Vrste naložbenih projektov po pogojih realizacije

Ena od pomembnih značilnosti, ki takoj upoštevajo vrednotenje investicijskih projektov - to je obdobje izvajanja. Kronološko je ta vrednost sestavljena iz dveh obdobij - vlaganja sredstev in prejemanja dohodka, ki lahko sledita ena za drugo ali nekaj časa vzporedno. Glede pogojev izvajanja so:

• kratkoročno (do 3 leta);
• srednjeročno (od 3 do 5 let);
• dolgoročno (več kot 5 let).

Ta informacija je zelo pomembna za tiste, ki bodo vlagali denar, saj bo določila, kako dolgo bo podjetje začelo ustvarjati prihodke z odkupom vloženega denarja. V tem primeru ne moremo reči, da ima katera koli vrsta dokumenta prednost pred drugimi. Vse je odvisno od posamezne situacije, zato bo investitor pri odločanju o potrebi po kapitalskih naložbah ocenil paket dokumentov za različne kazalnike.

Naložbeni načrt po obsegu finančnih naložb

Glede na to, koliko denarja naj bi pritegnili k delu, se lahko naložbeni načrt med seboj zelo razlikuje. Ekonomisti razlikujejo med:

• Mega projekti, naložbe, v katere se meri več sto milijard rubljev. Ta kategorija vključuje gradnjo velikih industrijskih objektov, predvsem metalurške industrije in. \ Tobdelavo virov.
• Velike imajo naložbe v več deset milijard milijard - lahko so samostojni predmeti srednje velikosti in rekonstrukcije že obstoječih zmogljivosti podjetij.
• Srednje investicijski projekti z nekaj milijardami rubljev - to vključuje gradnjo ali posodobitev srednje velikih podjetij.
• Majhna (na primer ločena trgovalna točka), ki sega od več deset milijonov do milijarde rubljev.

Klasifikacija naložbenih projektov po področjih dejavnosti

Najbolj śtevilna kategorija so industrijski naćrti, ki vkljućujejo razvoj in proizvodnjo novih vrst izdelkov. Manjša velikost, ne pa pomembnost, gospodarskih in raziskovalnih programov, ki vplivajo na razvoj finančnega trga ali znanstvenega razvoja. Poleg drugih, socialni in organizacijski projekti niso zelo pogosti, kar vključuje upravljanje, zdravstveno in okoljsko reformo.

Vrste naložbenih projektov v obliki izvajanja

Izvajanje vsakega naložbenega projekta vključuje vpliv na trge blaga in storitev. Običajno govorimo o različnem obsegu vpliva na domače finančne trge, socialne in okoljske razmere. V obliki izvajanja so lahko projekti:

• Globalno - na makroekonomski ravni vpliva na splošne gospodarske, tehnološke ali socialne razmere na planetu.
• Nacionalno gospodarstvo - uresničevanje katerega poteka na ravni gospodarstva celotne države,ker vpliva na veliko udeležencev.
• Regionalna in lokalna - ne tako velika, da bi služila ločeni regiji (območju).
• Posamezniki - rekonstrukcija, posodobitev ali gradnja posameznih podjetij.

Življenjski cikel naložbenega projekta

Ne glede na obseg naložb in oblike izvajanja ima vsak naložbeni projekt dva različna obdobja: začetek in konec dejavnosti. Pod vodstvom se nanaša na čas nastanka ideje, ki v prihodnosti dobi razvoj, zaključek pa pomeni prenehanje vseh del v tej smeri. Časovni interval med stopnjami nastanka ideje in njegovo polno uresničitvijo se imenuje življenjski cikel.

Faze projektnega cikla

Specialisti v gospodarstvu razlikujejo naslednje glavne faze naložbenega projekta:

• Predinvesticijska faza vključuje vrsto pripravljalnih del, ki zajemajo izbiro najboljše možnosti za izvedbo, izvajanje tržnih raziskav, pripravo vizitke in druge potrebne dokumentacije. Prispevki na tej stopnji so nepomembni.
• Naslednja faza zajema obdobje od začetka projektiranja in raziskav do prehoda podjetja v projektno zmogljivost. Na začetku te faze, tudi gradbeno dovoljenje ni bilo pridobljeno, na koncu - obrat je v polnem zamahu. Naložbe v tej fazi lahko znašajo do 90% celotnega obsega.
• Operativna faza, odvisno od izbrane smeri, lahko traja od nekaj let do več desetletij. To je toobdobje proizvodnje in prodaje izdelkov, eno izmed prvih mest pa je stalno spremljanje učinkovitosti dela in splošnih gospodarskih razmer na trgu.
• Faza likvidacije vključuje prenehanje proizvodnje, ker je izčrpala priložnosti in stroški začnejo presegati prihodke. Hkrati predmet ni nujno predmet likvidacije - po obnovi in ​​novih naložbah se lahko ponovno vzpostavi dejavnost.

Ocena učinkovitosti naložbenega projekta

Ne glede na stopnjo, na kateri je naložbeni projekt, je za proizvodne dejavnosti potrebna gospodarska ocena. V začetnih fazah, če ni dejanskih kazalnikov, bo ocena narava napovedna ob prisotnosti nekaterih predpostavk. V prihodnosti je treba te podatke nujno prilagoditi glede na posebne razmere.

Investicijski stroški za izvajanje projekta

Analiza naložbenih projektov vključuje matematično modeliranje denarnih tokov, ki mora vključevati absolutno vse dohodke v življenjskem ciklu. Hkrati pa je od samega začetka dela na pripravi potrebne dokumentacije potrebno jasno slediti načelu pozitivnosti. Preprosto povedano, pomeni gledati na procese skozi oči investitorja, pri čemer si prizadeva za najučinkovitejši rezultat pri zmanjševanju stroškov.

Analiza in vrednotenje denarnih tokov

\ t

Denarni tokovi v naložbenem projektu so sestavljeni iz dveh elementov: neposrednih denarnih pritokov in izdatkov, ki,na splošno lahko imenujemo plimovanje in odliv. Hkrati je zelo pomembno oceniti davčno komponento, ker v številnih primerih določa, ali bo projekt potekal ali ne. Upoštevati je treba. da so celo v preprostih primerih, kaj šele pri inovativnih projektih, davčne zakonodaje lahko zapletene in omogočajo različne razlage

.

Vračilna doba investicijskega projekta

To je eden najpomembnejših kazalnikov, saj kaže na potrebo po naložbah. Pomembna prednost je prepoznavnost: da bi informacije za vlagatelje dali v nadaljnji razmislek, je mogoče brez kakršnih koli besed obvestiti, da bo naložba v skladu s poslovnim načrtom poplačana v treh letih. Vračilna doba predstavlja razmerje med celotnim zneskom vloženega denarja in povprečnim letnim prihodkom - torej, porabljen za projekt v višini 6 milijonov evrov z dohodkom 2 milijona letno, bo zlahka omogočil tri leta vračila.

Kazalniki donosnosti

Za oceno donosnosti se istočasno uporablja več kazalnikov:

• indeks donosnosti;
• notranja stopnja donosa;
• spremenjeno notranjo stopnjo donosa;
• diskontna stopnja.

Zaradi jasnosti lahko seznam vključuje tudi dodatne značilnosti denarnih tokov - prilive in odlive. Vsi ti kazalniki so izračunani po posebnih formulah, kjer se upoštevajo številni dejavniki, zato lahko le ekonomisti to naredijo pravilno. Pripravljeni podatki se posredujejo vlagatelju in bodo služili dobroznačilnosti naložb v gospodarski perspektivi.

Tveganja naložbenih projektov

Projektna tveganja so po svojih značilnostih zelo pomembna kategorija, ki vključuje številne dejavnike. Sem spadajo trenutki tržne narave, nespoštovanje urnika, prekoračitve proračuna in splošna gospodarska tveganja. Celo ne-strokovnjak razume, da ni mogoče nadzorovati vseh teh kazalnikov (na primer težko je vplivati ​​na menjalni tečaj), vendar je naloga strokovnih načrtovalcev projektov za naložbe zmanjšati ta tveganja. V tem primeru bo projekt videti bolj privlačen v očeh investitorja.

Nadzor nad izvajanjem naložbenih projektov

Za učinkovito delovanje projekta in operativno oceno je treba stalno primerjati trenutno stanje z načrtovanim. Poleg sistematičnega spremljanja potekajočih procesov (monitoringa) je potrebno ugotoviti odstopanja in sprejeti korektivne ukrepe s korektivnimi ukrepi. Vse to pomaga ustvariti jasen in uveljavljen mehanizem za nadzor nad pravilnim razvojem naložb.

Video posnetki